Parker Hannifin, 3M e outras seis ações de fabricantes devem crescer em 2025

Apesar da economia dos EUA mostrar resiliência com forte crescimento do PIB, as ações do setor de manufatura ficaram para trás em relação aos índices de mercado mais amplos, mas analistas acreditam que o setor está pronto para uma virada em 2025.Em 2024, o Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI), que acompanha o setor, registrou um retorno de 17%, ficando aquém do impressionante ganho de 25% do S&P 500.A atividade manufatureira tem sofrido, contraindo em 11 dos 12 meses do ano passado, de acordo com o Índice de Gerentes de Compras (PMI) do Instituto de Gestão de Abastecimento (ISM).A leitura do PMI de dezembro, de 49,3, embora mais alta que a de novembro, de 48,4, permaneceu abaixo do limiar de 50 pontos que significa expansão.No entanto, muitos fatores apontam para o setor de manufatura voltar aos trilhos em 2025.Otimismo sobre a saúde da economia dos EUA: um fator-chaveUm dos principais fatores que alimentam o otimismo é a saúde geral da economia dos EUA.O analista da Wolfe Research, Chris Senyek, observa que o crescimento real do PIB deve atingir 2,5% em 2025, sustentado por um forte gasto do consumidor e um mercado de trabalho robusto, que recebeu um impulso adicional na sexta-feira com o último relatório de empregos.Embora as taxas de juros de curto prazo provavelmente não caiam drasticamente, espera-se que as condições financeiras se afrouxem em comparação com os dois anos anteriores.O excesso de estoque, um problema persistente desde as interrupções da era da COVID, está sendo gradativamente reduzido.Espera-se que essa normalização nas cadeias de suprimentos abra caminho para uma atividade de fabricação mais equilibrada. Em um relatório recente, Senyek disse:Esperamos níveis de estoque de mercadorias mais equilibrados na economia, sólido crescimento do PIB real dos EUA de 2,5% e condições financeiras flexíveis para impulsionar o índice [PMI] de forma sustentável acima de 50 em 2025.Mudanças na cadeia de suprimentos impulsionam a fabricação nacionalA pandemia da Covid-19 alterou fundamentalmente a forma como as empresas veem as cadeias de suprimentos globais.Muitas empresas, que antes se comprometeram com o fornecimento global, agora estão priorizando a produção local para evitar interrupções e riscos geopolíticos.Essa mudança estimulou uma onda de investimentos domésticos, especialmente em projetos de construção e manufatura.Fonte: Barron’sDavid Wagner, gerente de portfólio da Fidelity, destacou essa tendência em sua previsão para 2025.O valor dos projetos anunciados desde 2020 é de aproximadamente US$ 1,9 trilhão, e apenas cerca de um quarto deles entrou na fase de construção, o que implica que a maior parte desse trabalho ainda pode estar pela frente.Ações de curto ciclo ganham destaqueÀ medida que a manufatura se recupera, analistas esperam que ações de curto ciclo — aquelas que produzem peças e componentes frequentemente reordenados — tenham um desempenho melhor.Essas empresas estão em melhor posição para aproveitar uma alta na atividade manufatureira em comparação com as empresas que dependem de bens duráveis de alto valor.Exemplos notáveis incluem:3M (MMM): Conhecida por produtos para consumidores e industriais, a 3M teve um ganho de 51% em 2024, graças a margens melhoradas e uma reformulação da gestão.Com um índice preço-lucro (P/L) de 17 para 2025, as ações continuam com um preço atraente em relação ao S&P 500.Parker Hannifin (PH): Especializada em componentes para motores e aeronaves, a Parker Hannifin ganhou 39% no ano passado.Seu histórico de 30 anos de crescimento do fluxo de caixa livre e exposição às viagens aéreas pós-Covid o tornam uma escolha confiável.Stanley Black & Decker (SWK): Embora tenha caído 15% em 2024, as ações estão no radar dos analistas após o foco da administração na transformação operacional.Brett Linzey, da Mizuho, recentemente elevou a classificação para Outperform, destacando seu potencial de recuperação.Outras ações incluem Lennox International, Dover Corporation, Regal Rexnord, Illinois Tool Works e Rockwell Automation.