A Berkshire Hathaway apresentou uma explosão robusta em seus ganhos do 3º trimestre de 2025, apresentando outro trimestre forte sob a liderança de Warren Buffett.
O lucro líquido do conglomerado atribuível aos acionistas subiu para quase US$ 30,8 bilhões, ante US$ 26,3 bilhões no mesmo período do ano passado.
Enquanto isso, a montanha de caixa de Buffett cresceu ainda mais, atingindo impressionantes US$ 381 bilhões. Esse tesouro de dinheiro fornece à Berkshire um poder de fogo sem precedentes para capitalizar oportunidades futuras em meio às incertezas do mercado.
Berkshire Hathaway Q3: Fortes ganhos operacionais impulsionam lucros
O lucro operacional da Berkshire Hathaway de seus negócios integrais, incluindo seguros e ferrovias, saltou 34% no terceiro trimestre de 2025 em comparação com o ano anterior.
Esse aumento impressionante decorre de desempenhos sólidos em vários setores dentro de seu portfólio diversificado.
O segmento de seguros continuou a ser um gerador de lucro significativo, enquanto os investimentos em transporte e energia também contribuíram significativamente para os resultados.
Os ganhos de investimento adicionaram outro grande impulso, com US$ 17,3 bilhões ganhos no terceiro trimestre com as extensas participações acionárias da empresa e outros ativos financeiros.
Embora as receitas gerais tenham sofrido alguma pressão devido ao crescimento mais suave dos prêmios de seguros e outros segmentos, a receita operacional e de investimento combinada impulsionou a Berkshire a uma forte superação de lucros.
A estratégia da empresa de manter uma grande reserva de caixa enquanto implanta capital seletivamente mostrou benefícios claros neste trimestre.
A enorme reserva de caixa e flexibilidade estratégica de Buffett
O tesouro de caixa da Berkshire Hathaway subiu para US$ 381 bilhões sem precedentes, o maior da história da empresa e mais do que qualquer outra empresa de capital aberto no mundo.
Para Warren Buffett, essa montanha de dinheiro não é apenas um subproduto da cautela; é uma estratégia deliberada.
Sua decisão de manter uma reserva tão grande reflete uma mentalidade disciplinada e oportunista, que permite que a Berkshire se mova rapidamente quando a turbulência do mercado cria o tipo de negócios que Buffett adora.
Apesar de ter essa quantia recorde, Buffett continua comprometido com as ações.
Ele enfatizou que a maior parte do valor da Berkshire ainda vem de suas participações em empresas públicas e empresas integrais. O dinheiro, em sua opinião, não é um sinal de recuo, mas de prontidão.
O acúmulo segue a decisão bem notada de Buffett de reduzir algumas posições de alto perfil, incluindo a Apple, que ele sentiu que havia se tornado supervalorizada.
Em vez de perseguir o atual rali do mercado, a Berkshire está ganhando tempo, esperando por momentos em que as avaliações façam mais sentido e surjam oportunidades.
Este trimestre também marca um ponto de virada para o investidor de 94 anos. Buffett confirmou planos de deixar o cargo de CEO até o final de 2025, passando o bastão de liderança para o vice de longa data Greg Abel.
O anúncio chamou a atenção não apenas por seu simbolismo, mas também pelo que diz sobre o próximo capítulo da Berkshire: continuidade, estabilidade e um banco profundo de gerentes experientes prontos para continuar o manual de Buffett.
Para os acionistas, o relatório mais recente é uma mistura de lucros recordes, contenção disciplinada e visão de longo prazo.
A filosofia de Buffett, paciência apoiada por imensa liquidez, continua a servir como uma masterclass em investimentos estratégicos. À medida que os mercados oscilam entre o medo e a exuberância, a crescente fortaleza de caixa da Berkshire garante que ela estará pronta quando a oportunidade bater novamente.